Det er nå formelt klart at Revolutionrace legger til oppkjøp til sin vekststrategi ved å kjøpe Icaniwill. Den initiale kjøpesummen er basert på en verdsettelse på 700 millioner svenske kroner på kontant- og gjeldsfri basis for hele selskapet.
Avhengig av hvordan Icaniwill presterer resultatmessig (EBIT) i kalenderårene 2026 og 2027, kan selgerne få ytterligere opptil 175 millioner svenske kroner. Oppkjøpet forventes å bidra til økt inntjening per aksje for Revolutionrace allerede i regnskapsåret 2026/2027.
Bekrefter tidligere rykter
Avtalen er i tråd med opplysningene som sirkulerte i våres. I mars rapporterte Ehandel.se at investeringsbanken DNB Carnegie hadde fått i oppdrag å undersøke markedet for et salg av Icaniwill, der den forventede verdsettelsen lå mellom 800 millioner og en milliard svenske kroner.
Icaniwill har de siste årene vist stabil vekst og lønnsomhet. For tolvmånedersperioden frem til 30. juni 2026 utgjorde nettoomsetningen oppskattningsvis 470 millioner svenske kroner med et justert driftsresultat (EBIT) på rundt 73 millioner svenske kroner, som tilsvarer en driftsmargin på 16 prosent.
Vi har utviklet en M&A-rammeverk som fokuserer på merkevarer med en direkte-til-forbruker-modell, som opererer innenfor relaterte produktkategorier, som leverer høy vekst og sterk lønnsomhet. ICIW oppfyller alle våre M&A-kriterier, sier Paul Fischbein, administrerende direktør i RVRC Holding.
Finansiering gjennom kontanter, kreditt og aksjer
Overtakelsen forventes å skje i juli 2026. Revolutionrace finansierer kjøpet av aksjeposten på 90,1 prosent gjennom en kombinasjon av eksisterende kontanter, utvidede kredittfasiliteter og overføring av egne aksjer. Selskapets revolvende kredittfasilitet utvides i forbindelse med dette fra 600 millioner til 900 millioner svenske kroner.
Som en del av transaksjonen vil Icaniwills administrerende direktør, Anders Wallstedt, motta over 700 000 aksjer i Revolutionrace, som omfattes av en tolv måneders sperreperiode. Øvrige selgere som ikke er ansatte i selskapet får aksjer med seks måneders sperre.
Drives videre som frittstående selskap
Ifølge avtalen vil Icaniwill fortsette å operere som et frittstående merkevare med egen identitet. Anders Wallstedt fortsetter som administrerende direktør for Icaniwill og tar samtidig plass i Revolutionraces ledelse. Resterende 9,9 prosent av aksjene i Icaniwill beholdes av Wallstedt og andre nøkkelpersoner, med mulighet for innløsning via salgs- og kjøpsopsjoner etter regnskapsåret 2028.
Ved å tilslutte oss RVRC Holding får vi plattformen for å ta neste steg – å ekspandere raskere i Europa, nå flere kunder og fortsette å bygge det merket vi alltid har trodd ICIW kan bli, sier Anders Wallstedt.
Begge parter ser muligheter for synergier og erfaringsutveksling. Revolutionrace viste i sitt siste kvartal en vekst på 7 prosent i DACH-regionen (Tyskland, Østerrike, Sveits) – en region der også Icaniwill akkurat nå vokser og som i dag utgjør 13 prosent av deres salg.
Fokus fremover ligger på å bruke Revolutionraces etablerte logistikk og rekkevidde i Europa, noe selskapet nylig styrket gjennom etableringen av et nytt automatisert logistikksenter i Stockholm, for å lette Icaniwills fortsatte ekspansjon.
